Il mercato Forex e gli altri mercati finanziari

Il mercato Forex così come gli altri mercati finanziari oltre ad essere influenzato da fattori di tipo tecnico e fondamentale trova un importante barometro nel cosiddetto sentimento di mercato. Il sentimento di mercato si riferisce al grado di propensione o di avversione al rischio degli investitori: quando a predominare è un sentimento di propensione al rischio materie prime e azioni tendono a muoversi al rialzo, mentre quando a predominare è un’avversione al rischio asset come il dollaro statunitense, l’oro e i titoli di Stato sembra godere di un maggior interesse.

Se ci riferiamo al mercato valutario dollaro statunitense, yen giapponese e franco svizzero sono tipicamente viste come valute rifugio contrapposte a tutte le altre che sono invece considerate valute a rischio o ad alto rendimento.

Alla luce di quanto appena detto esistono pertanto delle correlazioni tra il mercato Forex e gli altri mercati finanziari, correlazioni che si rivelano perlopiù vere sul lungo termine, ma che possono influenzare anche il trading a breve termine.

I Mercati Auriferi

L’oro (AUX) è da sempre considerato bene rifugio contro l’inflazione e le incertezze di natura politico-economica. Il lingotto rappresenta una valida alternativa non solo al dollaro statunitense, ma anche alle cosiddette valute Fiat, motivo per cui quando l’oro va a rafforzarsi dollaro statunitense ed euro tendono ad indebolirsi. Sul lungo termine questa correlazione è molto più evidente con il dollaro,se la banconota verde va ad indebolirsi i mercati auriferi tendono in genere ad apprezzarsi, al contrario, se il dollaro va a rafforzarsi i prezzi dell’oro tendono invece a ridursi. Se è vero da un lato che l’oro è di norma negoziato contro il dollaro(XAU/USD) vi è anche la possibilità di operare su XAU/JPY, XAU/EUR, XAU/GBP.

I Mercati Petroliferi

I mercati petroliferi sono indubbiamente il principale mercato internazionale delle materie prime e la domanda di greggio può essere considerata un ottimo indicatore della crescita economica globale. Il greggio è di norma denominato in dollari e pertanto il suo andamento tende ad essere inverso a quello del dollaro USA, ma le valute dei paesi produttori di petrolio come CAD e NOK (dollaro canadese e corona norvegese) sono invece solite muoversi in tandem con i prezzi del petrolio.

I Mercati Azionari

Le azioni possono essere considerate a tutti gli effetti uno strumento finanziario microeconomico che tende ad apprezzarsi o deprezzarsi in relazione alle performance delle società quotata, mentre le valute sono essenzialmente uno strumento finanziario macroeconomico che tende a fluttuare in risposta a sviluppi di natura economica e politica su larga scala.

Negli ultimi anni il generale sentimento di mercato sembra aver trovato un ruolo predominante nel determinare la correlazione tra mercati valutari e azionari. Se a predominare è una propensione al rischio le azioni e le valute ad alto rendimento tenderanno a muoversi al rialzo, mentre dollaro statunitense, titoli di Stato e yen andranno invece deprezzarsi. Se al contrario a predominare sarà un’avversione al rischio valute ad alto rendimento e azioni andranno a muoversi al ribasso mentre il dollaro statunitense, lo yen giapponese e i titoli di Stato andranno ad apprezzarsi.

I Mercati Obbligazionari

Forex e mercati obbligazionari tendono a muoversi in tandem in quanto entrambi risultano fortemente influenzati dalle aspettative relative ai tassi di interesse. A volte i mercati valutari reagiscono prima e più velocemente di quanto facciano i mercati obbligazionari, ma va notato come i titoli di Stato siano in grado di riflettere in modo più accurato le variazioni dei tassi di interesse sul lungo termine.