Notizie Petrolio: I Futures sul Petrolio Greggio Salgono mentre il Rischio di Fornitura da Hormuz Ricalibra il Mercato

Alle 11:30 GMT, i futures WTI sul petrolio greggio di settembre venivano scambiati a $85,66, in rialzo di $0,72 ovvero 0,85%. I futures Brent sul petrolio greggio di ottobre erano a $91,67, in aumento di $0,65 ovvero 0,71%.

Analisi Tecnica Giornaliera Futures WTI sul Petrolio Greggio di Settembre

I futures WTI sul petrolio greggio di settembre sono in lieve rialzo mercoledì mentre si muovono sopra un precedente massimo a $84,61 e sopra i supporti chiave di Fibonacci a $84,56 e $83,87. Gli acquirenti sembrano cauti mentre il mercato si avvicina lentamente alla prossima resistenza a $86,87. Questo livello potrebbe anche fungere da punto di innesco per un’accelerazione verso i due massimi principali a $93,50 e $95,30.

La reazione dei trader a $84,54 probabilmente darà il tono. Mantenersi sopra questo livello costruendo una nuova base di supporto più alta indicherà la presenza di compratori. Tornare sotto e i venditori potrebbero riaffacciarsi con obiettivi al ribasso su una coppia di livelli al 50% a $81,21 e $80,31. La media mobile a 50 giorni a $78,57 rimane il supporto principale e l’indicatore della tendenza di breve periodo.

Analisi Tecnica Giornaliera Futures Brent sul Petrolio Greggio di Ottobre

I futures Brent sul petrolio greggio di ottobre sono in una posizione forte nelle prime ore di mercoledì mentre i trader rialzisti cercano di ampliare i guadagni settimanali con una rottura oltre il massimo principale del 31 luglio a $91,36. Gli acquisti sembrano essere controllati e privi della volatilità vista in precedenza. Questo suggerisce che nuove posizioni long stanno prendendo il controllo. I rally precedenti sono stati una combinazione di acquisti speculativi e coperture di short.

Un movimento sostenuto oltre $91,36 porterà i due massimi principali a $95,30 e $99,12 nel mirino. Il livello chiave di supporto è $88,25. Una negoziazione sotto questo livello non cambierà la tendenza al ribasso, ma dovrebbe spostare lo slancio verso il basso.

Il Traffico a Hormuz Non Si È Ripreso e Nessuno Finge il Contrario

I flussi di greggio e prodotti raffinati attraverso lo Stretto erano in media circa 18 milioni di barili al giorno prima del conflitto. Sono scesi a 4,8 milioni di barili al giorno a luglio e sono in media vicino a 2 milioni di barili al giorno finora in agosto, secondo Kpler. Questo non è un corridoio marittimo semplicemente disturbato. È un corridoio che di fatto si è chiuso per scopi commerciali.

Alcuni carichi stanno comunque passando. Gli Emirati Arabi Uniti hanno aumentato le esportazioni da Fujairah al di fuori del Golfo. L’Arabia Saudita muove più barili attraverso sbocchi sul Mar Rosso. L’Iraq ha approvato un meccanismo trimestrale a partire dal 1° settembre per esportare greggio tramite società specializzate e percorsi multipli. Queste soluzioni alternative mantengono in movimento alcuni barili. Non stanno però sostituendo Hormuz.

Il cessate il fuoco temporaneo concordato a giugno è crollato. Il periodo negoziale di 60 giorni è scaduto. L’Iran ha avvertito che avrebbe intensificato se Washington non avesse rispettato l’accordo. Trump ha detto che il patto era finito e che non erano previste trattative. Non sono stati segnalati attacchi martedì, ma l’assenza di uno strike non ha calmato il mercato del greggio. Il mercato è andato oltre il trading di ogni singolo titolo di cronaca. Sta prezzando una interruzione che può durare mesi.

I Tanker “Scuri” Muovono Barili che il Mercato Non Riesce a Contare

Le esportazioni mediorientali hanno mediamente raggiunto circa 9,5 milioni di barili al giorno questo mese, meno della metà dei 21 milioni di barili al giorno registrati nel 2025, secondo Kpler. Eppure le esportazioni di greggio degli Emirati sono state in media 3,38 milioni di barili al giorno in agosto, sopra la media di 3,2 milioni di barili al giorno nel 2025.

Il divario tra questi due numeri è la flotta ombra. Sembra che più greggio del Golfo viaggi su navi che disattivano i sistemi di tracciamento mentre passano per Hormuz e Bab el-Mandeb. Si dice che gli UAE abbiano costruito una rete di tanker oscuri che spostano i carichi attraverso Hormuz prima di trasferirli nel Golfo dell’Oman.

Questo lascia i trader con un problema che non possono risolvere da uno schermo. Sanno che l’offerta è stata interrotta. Non sanno però quanto petrolio stia raggiungendo i compratori finali. Alcuni barili potrebbero essere ritardati. Alcuni potrebbero essere in stoccaggio galleggiante. Altri potrebbero arrivare tramite canali che i dati pubblici di navigazione non catturano. L’incertezza è la ragione per cui il premio tiene. Il mercato non può prezzare una ripresa che non può verificare.

Gli attacchi segnalati a navi cisterna legate ad ADNOC stanno mettendo pressione sulla capacità degli Emirati di mantenere aperti i canali di esportazione. Gli Houthi hanno minacciato la navigazione attraverso Bab el-Mandeb, che era la rotta destinata a ridurre la dipendenza della regione da Hormuz. Due punti di strozzatura sotto minaccia contemporaneamente sono il motivo per cui nolo, prodotti raffinati e greggio si muovono tutti insieme.

Il Mercato dei Prodotti Raffinati È Più Stretto del Greggio

La capacità di lavorazione globale delle raffinerie è stata in media circa 81 milioni di barili al giorno a luglio, quasi 5 milioni di barili al giorno in meno rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, secondo l’IEA. La perdita di capacità in Medio Oriente e i danni alle strutture russe causati da attacchi con droni ucraini stanno riducendo l’offerta di diesel, benzina e altri carburanti.

Le raffinerie americane operano a livelli di utilizzo ai limiti dei record. Le esportazioni di carburante degli Stati Uniti sono aumentate. Questo supporto ha però dei limiti. Si avvicinano i lavori di manutenzione stagionale. Il rischio uragani rimane davanti al sistema di raffinerie della Gulf Coast.

Le scorte mondiali osservate di petrolio sono diminuite di 2,4 milioni di barili al giorno nel secondo trimestre, la maggiore riduzione trimestrale in almeno un decennio, secondo l’IEA. Le scorte statunitensi di diesel sono al livello stagionale più basso degli ultimi 30 anni. Le scorte di benzina sono al livello stagionale più debole dal 2012. L’aumento dei costi del diesel sta già colpendo agricoltori, società di autotrasporto, manifatture e produttori di energia.

Le Tariffe di Nolo Confermano Ciò che i Diplomatici Non Dicono

Le tariffe VLCC dal Medio Oriente alla Cina sono salite da circa $300.000 al giorno all’inizio di luglio a $490.000 al giorno, secondo LSEG. Questo equivale a circa $5 al barile, quasi 10 volte il livello di inizio anno.

I proprietari delle navi chiedono più soldi per entrare in zone di conflitto. Gli importatori allungano le rotte e cercano forniture più distanti dagli Stati Uniti e dal Brasile. I barili continuano a muoversi. Arrivano in ritardo e costano di più. Una raffineria che paga noli, assicurazioni e costi di rimpiazzo elevati non ha bisogno di una carenza netta per alzare il prezzo dei carburanti. Più a lungo durerà, più il commercio petrolifero globale si riorganizzerà attorno a rotte che costano di più e richiedono più tempo. Non si tratta di una interruzione temporanea. È una nuova struttura di costi.

Le Scorte Statunitensi Offrono un Test a Breve Termine

API ha riportato un calo di 328.000 barili nelle scorte di greggio statunitensi per la settimana terminata il 14 agosto. Questo è seguito da un aumento di 9,07 milioni di barili la settimana precedente. Il rapporto EIA è previsto alle 14:30 GMT. Gli analisti si aspettano un calo di circa 600.000 barili.

Le scorte commerciali di greggio statunitensi sono diminuite di oltre 49 milioni di barili nelle ultime 18 settimane, secondo l’API. Il quadro domestico non offre molto sollievo mentre il mercato internazionale paga un premio di rischio in aumento.

Cosa Tenere d’Occhio

Hormuz sta muovendo 2 milioni di barili al giorno. Prima della guerra ne muoveva 18 milioni. Quel divario è l’intero commercio. Il rapporto sulle scorte EIA arriva alle 14:30 GMT e 49 milioni di barili di cali delle scorte USA in 18 settimane indicano che il lato domestico non offre un cuscinetto. La carenza di prodotti raffinati è già nell’economia industriale attraverso i costi del diesel che colpiscono autotrasportatori, agricoltori e manifatturieri.

Brent sopra $91. WTI vicino a $86. Noli VLCC dal Medio Oriente alla Cina a $490.000 al giorno. Tanker oscuri che fanno transitare barili tramite canali che il mercato non può verificare. Due punti di strozzatura sotto minaccia. Scorte di diesel ai minimi stagionali trentennali. I rialzisti non stanno aspettando un titolo di cronaca. Mantengono una posizione che i dati di offerta supportano ogni giorno in cui lo stretto resta limitato.

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