Eventi settimanali: politica monetaria, dati e Trump ha guidato le major

I dati

È stata una settimana particolarmente intensa sul calendario economico nella settimana che si è conclusa il 2 agosto.

In totale sono state monitorati 71 rapporti durante la settimana, rispetto ai soli 29 della settimana precedente.

Dei 71 rapporti, 31 meglio delle previsioni, con 27 indicatori economici al di sotto delle previsioni. 13 dati erano in linea con le previsioni della settimana.

Guardando i dati, 34 dei rapporti riflettono una tendenza rialzista rispetto ai dati precedenti. Dei restanti 37, 30 riflettevano un deterioramento rispetto al precedente.

Mentre i dati economici alla fine si sono bilanciati con quelli positivi, il Dollaro ha trovato sostegno dalla FED per concludere la settimana in verde.

La politica monetaria della banca centrale, il rischio geopolitico e i dati economici sono stati tutti al centro dell’attenzione. L’indice del dollaro USA (“DXY”) è in rialzo di appena lo 0,09% nella settimana a 98,096.

Dagli Stati Uniti

Nonostante una settimana intensa sul fronte dei dati, le statistiche si sono bilanciate durante la settimana, in base alle previsioni.

Lunedì, la mancanza di dati ha lasciato i mercati a guardare all’inflazione, fiducia dei consumatori e dati sulla spesa personale.

Un salto nella fiducia dei consumatori è stato positivo, con l’indice di fiducia dei consumatori CB che è passato da 124,3 a 135,7 a luglio.

L’indice dei prezzi PCE Core preferito dalla FED riflette anche un aumento delle pressioni inflazionistiche. Pur aumentando dall’1,5% all’1,6%, tuttavia, l’inflazione ha continuato a rimanere al di sotto dell’obiettivo del 2% della FED.

Sul fronte della spesa personale, un rialzo dello 0,3% a giugno è inferiore all’aumento dello 0,4% a luglio.

Mercoledì, un’altra giornata impegnativa ha visto l’occupazione dei settori non agricoli ADP aumentare di 156 mila a luglio. Sebbene migliore di un aumento previsto di 150k e di un aumento di 112k di giugno, tuttavia, l’attenzione si è concentrata sulla FED.

Alla fine di mercoledì, il FOMC ha rilasciato la notizia del taglio di 25 punti base. Nonostante il taglio, un taglio dei tassi più falco del previsto ha limitato il ribasso del dollaro nel corso della giornata.

Durante l’ultima parte della settimana, il PMI manifatturiero di giovedì non ha impressionato in vista dei dati del mercato del lavoro di venerdì.

Secondo gli ultimi dati del governo, la crescita dei salari è aumentata a luglio, mentre le buste paga dei settori non agricoli sono in rialzo di 164k. In linea con le previsioni, il numero si è attestato ben al di sotto di un rialzo di 194k a giugno.

Di minore influenza nella settimana sono stati il ​​PMI di Chicago, i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione, gli ordini di fabbrica, i dati commerciali ed i dati definitive sul sentimento dei consumatori.

Mentre la FED e i dati hanno fornito una direzione, anche la ripresa dei colloqui tra Stati Uniti e Cina e l’account Twitter di Trump hanno influenzato.

I lenti progressi nei colloqui commerciali e l’annuncio di Trump di nuovi dazi sui beni cinesi hanno colpito il sentimento di rischio di mercato alla fine della settimana.

Nei mercati azionari, le major statunitensi hanno chiuso la settimana in rosso. Il NASDAQ e S&P500 in ribasso rispettivamente del 3,92% e del 3,1%. Il Dow è sceso del 2,6%.

Dal Regno Unito

È stata un’altra settimana particolarmente tranquilla sul fronte dei dati economici.

I dati chiave includevano il PMI manifatturiero di luglio e i dati PMI di costruzione.

I dati sono stati misti durante la settimana. Mentre il PMI manifatturiero si è mantenuto stabile a 48, il PMI delle costruzioni è passato da 43,1 a 45,3.

Nonostante i risultati contrastanti, con entrambi i settori che rimangono in contrazione, la Brexit e la politica monetaria sono stati i principali motori.

Sul fronte della Brexit, le crescenti prospettive di un’uscita senza accordo dall’UE hanno danneggiato la sterlina, in ribasso a 1,20$. L’ultima volta che la sterlina ha visitato i livelli dei 1,20$ era a gennaio 2017 …

Mentre la sterlina era sulla difensiva, la BoE ha fornito una prospettiva più falco del previsto sul fronte politico. La mancanza di un impegno a ridurre i tassi a breve termine ha limitato il ribasso della sterlina.

La sterlina ha chiuso la settimana in ribasso dell’1,79% a 1,216$ 2.

Per l’FTSE100, era rosso per la settimana. L’indice era in ribasso dell’1,88%, con un ribasso del 2,34% durante la giornata di ieri che ha portato il 100 in rosso. Il ribasso della sterlina ha fornito supporto al 100 in vista della svendita guidata da Trump.

Dall’Eurozona

È stata un’altra settimana particolarmente impegnativa.

I dati chiave includevano il sentimento dei consumatori e i dati relativi alla spesa da Francia, Germania ed Eurozona.

Anche la disoccupazione tedesca e dell’Eurozona e il PIL francese, spagnolo e dell’Eurozona erano al centro dell’attenzione.

Il PMI manifatturiero finalizzato da Francia, Germania, Eurozona ed il PMI spagnolo ed italiano hanno avuto un impatto limitato.

Di minore influenza per tutta la settimana sono stati i dati preliminari sull’inflazione di luglio provenienti da Spagna, Germania, Francia, Italia ed Eurozona.

Durante la settimana, i dati economici erano tendenti al positivo. Le vendite al dettaglio migliori del previsto e i dati sulla produzione manifatturiera provenienti dalla Germania e dall’Eurozona hanno fornito supporto.

Anche i dati sul PIL del secondo trimestre dell’Eurozona hanno limitato il ribasso per l’EUR.

L’EUR ha chiuso la settimana in ribasso dello 0,18% a 1,1108$.

Per i principali indici europei, è stata una settimana particolarmente ribassista. Nonostante il taglio dei tassi della FED e i dati economici tendenti al positivo, un’ampia svendita venerdì ha lasciato le major in rosso per la settimana.

Il DAX30 si è mosso in ribasso del 4,41%, mentre il CAC40 si è mosso in ribasso del 4,48% per la settimana.

Altrove

È stata un’altra settimana particolarmente ribassista per il dollaro australiano e kiwi.

Il dollaro australiano era in ribasso dell’1,59% a 0,6801$, con il dollaro Kiwi in ribasso dell’1,51% a 0,6536$.

Per il dollar australiano

Una settimana relativamente intensa ha visto l’inflazione del secondo trimestre di mercoledì e idati delle vendite al dettaglio di venerdì forniscono supporto.

Secondo l’ABS, il tasso d’inflazione annuale è aumentato dall’1,3% all’1,6% nel 2 ° trimestre. Mentre era al di sotto del segno del 2%, la tendenza in rialzo ha sostenuto l’aspettativa della RBA di un graduale spostamento verso il 2%.

Alla fine della settimana, le vendite al dettaglio sono in rialzo dello 0,4% a giugno, fornendo anche supporto. Il resto delle major si stava lamentando dell’ultima minaccia dei dazi di Trump alla Cina.

Di minore influenza durante la settimana sono stati l’approvazione, il credito del settore privato e il dato PMI della produzione.

Al di fuori dall’Australia, il PMI manifatturiero cinese migliore del previsto sono stati positivi, sebbene abbia pesato il sentimento verso i colloqui commerciale Stati Uniti e Cina.

I tweet di Trump alla fine della settimana hanno anche aumentato la pressione sul dollaro australiano in vista del fine settimana.

Per il dollar Kiwi

I dati economici erano limitati al consenso di costruzione di giugno e ai numeri sulla fiducia delle imprese di luglio. Entrambe le serie di numeri hanno deluso lasciano il dollaro Kiwi in rosso per la settimana.

La reazione del mercato ai tweet della guerra commerciale di Trump ha aggiunto ulteriore pressione in ribasso. Il PMI manifatturiero dalla Cina ha fornito un supporto limitato.

Per la settimana, tuttavia, un FED più falco del previsto e Trump hanno lasciato il Kiwi ai livelli dei 0,65$.

Per il Loonie

È stata una settimana relativamente impegnativa.

I dati chiave includevano i dati del PIL di maggio e dati RMPI e commerciali di giugno.

Mercoledì, i dati del PIL migliori del previsto sono stati spazzati via mentre la politica monetaria della FED ha guidato la coppia di mercoledì.

Un restringimento marginale della bilancia commerciale non è riuscito a stimolare un rally del Loonie venerdì. La reazione del mercato a un taglio dei tassi della FED falco e gli ultimi tweet di Trump hanno portato a oscillazioni volatili dei prezzi del greggio per limitare l’interesse nel Loonie.

Sebbene migliori delle previsioni, una crescita economica più debole e dati commerciali hanno anche suggerito che la Banca del Canada potrebbe iniziare a segnalare un ulteriore allentamento.

Il Loonie ha chiuso la settimana in ribasso dello 0,31% a 1,3207$.

Per lo yen giapponese

I dati erano limitati ai dati sulle vendite al dettaglio di giugno durante la giornata di lunedì e ai dati di produzione industriale di giugno di martedì.

Era una borsa mista sul fronte dei dati. Le vendite al dettaglio sono in rialzo dello 0,5% a giugno, su base annua, a seguito di un aumento dell’1,3% a maggio. La produzione industriale, tuttavia, è scesa del 3,6%. Il ribasso ha invertito l’aumento del 2% di maggio.

Mentre i dati hanno attirato l’attenzione, la decisione sulla politica monetaria della BoJ di martedì e le chiacchiere sulla guerra commerciale sono state i fattori chiave.

La BoJ non è riuscita ad annunciare un imminente allentamento della politica monetaria, che ha fornito il necessario sostegno all’inizio della settimana.

Verso la fine della settimana, le battute sulla guerra commerciale di Trump, venerdì, hanno anche guidato la domanda per lo Yen, in rialzo dello 0,7%

Per la settimana, lo yen giapponese era in rialzo dell’1,92% a 106,59 ¥.

Dalla Cina

Mercoledì, il PMI del settore privato NBS di luglio hanno prodotto risultati contrastanti. Migliore delle previsioni, il PMI manifatturiero è salito da 49,4 a 49,7 non riuscendo a supportare la propensione al rischio.

Giovedì anche il PMI manifatturiero preferito da Caixin non è riuscito a guidare i mercati azionari globali. Pur aumentando da 49,4 a 49,9, il sentimento negativo nei confronti del commercio ha compensato il miglioramento dell’attività del settore manifatturiero.