Titoli azionari europei: un calendario economico leggero con la geopolitica come punto principale

Calendario economico:

Lunedì 9 dicembre 2019

• Bilancia commerciale tedesca (Ott)

Martedì 10 dicembre 2019

• Posti di lavoro non agricoli francesi (QoQ) (Q3)
• Condizioni tedesche ZEW (Dic)
• Sentimento economico tedesco ZEW (Dic)
• Sentimento economico Eurozone ZEW (Dic)

Giovedì 12 Dicembre 2019

• CPI Germania (MoM) (Nov) Finale
• CPI Francia (MoM) (Nov) Finale
• HCPI Francia (MoM) (Nov) Finale
• Produzione industriale Eurozona (MoM) (Ott)
• Decisione del tasso sui depositi presso la BCE (Dic)/tasso di interesse della BCE (Dic)
• Conferenza stampa ECB

Venerdì 13 Dicembre 2019

• CPI Spagna (YoY) (Nov) Finale
• HCPI Spagna (YoY) (Nov) Finale

Titoli principali

È stata una fine rialzista della settimana per le major europee, con il CAC40 in rialzo dell’1,21% che apre la strada.

L’EuroStoxx600 non era molto indietro, in aumento dell’1,16%, mentre il DAX30 ha visto un 0,86% più modesto nel corso della giornata.

All’inizio della giornata sono emersi dati economici impressionanti dagli Stati Uniti e speranze di un accordo commerciale di fase 1 tra Stati Uniti e Cina.

Giovedì, Trump ha parlato degli Stati Uniti e della Cina che stanno facendo progressi verso un accordo, che ha contraddetto i commenti di prima della settimana. All’inizio della settimana, Trump aveva espresso il desiderio di ritardare qualsiasi accordo fino a dopo le elezioni presidenziali del prossimo anno…

Le Statistiche

Venerdì è stata una giornata relativamente tranquilla nel calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave erano le cifre limitate della produzione industriale tedesca per ottobre che ancora una volta fornivano altre cattive notizie.

Secondo Destatis, la produzione industriale è calata dell’1,7% in ottobre, a seguito di un calo dello 0,6% a settembre. Gli economisti avevano previsto un aumento dello 0,1%.

• All’interno dell’industria, la produzione di beni intermedi è aumentata dell’1%, con una produzione di beni di consumo in aumento dello 0,3%.
• La produzione di beni strumentali è crollata del 4,4%, tuttavia, trascinando il titolo in profondità nel rosso.
• La produzione nell’industria, esclusi energia e costruzioni, è diminuita dell’1,7%.
• La produzione di energia è aumentata del 2,3%, mentre la produzione nell’edilizia è diminuita del 2,8%.
• Di anno in anno, la produzione è diminuita del 5,3%.

Dagli Stati Uniti

I dati economici alla fine hanno portato alla ripresa della giornata. Le buste paga non agricole sono aumentate di 266 mila a novembre, dopo un aumento di 163 mila di ottobre. Gli economisti avevano previsto un aumento di 186.000. I numeri sono stati significativi se confrontati con i numeri ADP dei primi giorni della settimana che hanno riportato un aumento di 67.000 dei posti di lavoro non agricoli.

Anche la crescita dei salari ha subito un’accelerazione nel mese, supportando una prospettiva positiva per la spesa dei consumatori che va verso la stagione delle vacanze.

I Market Movers

Per il DAX: è stato un giorno rialzista per il settore automobilistico. La BMW è salita dell’1,15% per aprire la strada, con Continental in rialzo dello 0,84%. Volkswagen e Daimler hanno visto guadagni più modesti dello 0,55% e dello 0,19% rispettivamente nel corso della giornata.

È stata una giornata mista per le banche, tuttavia. Deutsche Bank è cresciuta dello 0,73%, mentre Commerzbank è scesa dello 0,08%.

Dal CAC, è stata una giornata rialzista per le banche. Credit Agricole ha aperto la strada, aumentando dell’1,41%, con BNP Paribas in aumento dell’1,35%. Soc Gen ha visto un guadagno dello 0,89% più modesto nel corso della giornata.

Il miglioramento del sentimento verso il commercio e le statistiche positive dagli Stati Uniti hanno inoltre supportato il settore automobilistico francese. Peugeot e Renault sono aumentate rispettivamente dell’1,27% e dello 0,67%.

Sull’indice VIX

Il VIX ha visto il rosso per il 3^° giorno consecutivo, scivolando del 6,2% venerdì. Dopo un calo dell’1,89% di giovedì, il VIX ha chiuso la giornata a 13,6.

Con i tori in azione, poiché i mercati hanno reagito alle ultime cifre del mercato del lavoro dagli Stati Uniti, non c’era speranza per il VIX, che è tornato ai livelli inferiori ai 14 in risposta ai numeri NFP.

Anche il sentimento positivo nei confronti del commercio ha fatto pressioni sul VIX verso la fine della settimana.

La giornata di oggi

Sarà un giorno relativamente tranquillo per il calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave in uscita dall’Eurozona sono limitate ai dati commerciali in uscita dalla Germania.

Possiamo aspettarci che il DAX risponda ai numeri, il che potrebbe benissimo riflettere più negatività…

I dati commerciali dalla Cina nel fine settimana testeranno anche la propensione al rischio nel corso della giornata.

Durante la prima parte della giornata, le major asiatiche erano in movimento, rispondendo ai dati statunitensi di venerdì. I dati commerciali dalla Cina nel fine settimana, tuttavia, possono limitare qualsiasi rialzo.

Dagli Stati Uniti, l’amministrazione ha dichiarato che le tariffe andrebbero avanti come previsto il 15 dicembre, il che limiterà anche eventuali rialzi della giornata. Eventuali ulteriori aggiornamenti sul commercio probabilmente metteranno in ombra le statistiche di oggi.

Nel mercato dei futures, al momento in cui scriviamo, il DAX30 scende di 15 punti, mentre il Dow scende di 27 punti.