Un effetto rimbalzo potrebbe essere possibile, anche se molto dipenderà dalle chiacchiere dal Medio Oriente e dai dati economici dagli Stati Uniti.
CPI Core Euro (YoY) (Dic) Prelim
Vendite al dettaglio dell’Eurozona (MoM) (Nov)
Mercoledì 8 gennaio 2020
Ordini di fabbrica tedeschi (MoM) (Nov)
Giovedì 9 gennaio 2020
Produzione industriale tedesca (MoM) (Nov)
Bilancia commerciale tedesca (Nov)
Tasso di disoccupazione dell’Eurozona (Nov)
Verbale della riunione di politica monetaria della BCE
È stato un inizio ribassista della settimana per le major europee, con il DAX30 in calo dello 0,70%, che ha portato la discesa verso il basso nella giornata. Il CAC40 e EuroStoxx600 hanno visto perdite più modeste rispettivamente dello 0,51% e 0,41%.
Avrebbe potuto andare molto peggio in quel giorno, con il DAX30 che era sceso del 2,05% prima di trovare supporto.
La crescente tensione tra Stati Uniti e Iran, in seguito all’attacco con i droni di giovedì sera, ha continuato a pesare sulle major.
Nonostante l’avversione al rischio nella prima parte della giornata, le major statunitensi sono tornate indietro per chiudere la giornata in territorio positivo.
Il sentimento positivo nei confronti delle prospettive economiche statunitensi ha messo in ombra il sentimento negativo nei confronti delle tensioni in Medio Oriente. Le cose potrebbero cambiare rapidamente se l’Iran dovesse reagire, tuttavia…
Lunedì è stata una giornata intensa nel calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave includevano i dati sulle vendite al dettaglio tedeschi per i numeri PMI del settore dei servizi di novembre e dicembre per l’Italia e la Spagna. Anche i numeri PMI finalizzati per la Francia, la Germania e l’Eurozona erano al centro delle PMI composte.
Il PMI dei servizi è salito da 53,2 a 54,9 a dicembre, anticipando un 53,9 previsto.
Il PMI dei servizi è aumentato da 50,4 a 51,1 a dicembre, anticipando un 51,0 previsto.
Le vendite al dettaglio sono aumentate del 2,1% a novembre, di mese in mese, invertendo una scivolata dell’1,3% rivista in ottobre. Secondo Destatis,
Il PMI dei servizi tedeschi è arrivato a 52,9 per dicembre, precedendo un prelim e una previsione di 52,0. A novembre il PMI si era attestato a 51,7.
Il PMI dei servizi è arrivato a 52,4 per dicembre, anch’esso in linea con i prelim e le previsioni. A novembre, il PMI si era attestato a 52,2.
Il PMI composito è arrivato al 50,9 per dicembre, precedendo un prelim e il novembre 50,6.
Secondo l’indagine di Markit di dicembre,
Il settore dei servizi Markit finalizzato e i dati compositi sulle PMI per dicembre sono stati positivi, con i servizi PMI in aumento da 51,6 a 52,8 a dicembre. Una revisione al rialzo da un preliminare di 52,2 ha supportato il sentimento più falco nei confronti delle prospettive economiche degli Stati Uniti fino al 2020.
Per il DAX: è stata una giornata mista per il settore automobilistico. Continental e Daimler hanno registrato ulteriori perdite, rispettivamente in calo dello 0,70% e dello 0,05%. BMW e Volkswagen hanno in controtendenza, aumentando rispettivamente dello 0,05% e dello 0,52%.
È stata anche una giornata ribassista per le banche. Commerzbank è scivolata del 3,13%, con Deutsche Bank in calo dello 0,99% nel giorno.
Dal CAC, è stata una giornata ribassista per le banche. Credit Agricole e Soc Gen sono diminuite rispettivamente dello 0,99% e dello 0,81%. BNP Paribas ha visto una perdita più modesta dello 0,49% nel corso della giornata.
Per il settore automobilistico francese, è stata anche una giornata mista, con Peugeot in calo dell’1,59%, mentre la Renault ha guadagnato lo 0,32%.
Le scorte delle compagnie aeree hanno continuato a lottare all’inizio della settimana. Sul DAX30, la Deutsche Lufthansa è scesa di un ulteriore 0,93% dopo la scivolata del 6,45% di venerdì. Air France – KLM è diminuito dello 0,93% dopo la caduta del 7,92% di venerdì.
I prezzi del petrolio hanno continuato ad aumentare lunedì nonostante l’avversione al rischio che si è allentata durante il giorno, il che ha fatto ulteriormente pressione sulle scorte delle compagnie aeree.
Il totale della Francia è salito dell’1,45% a seguito di un guadagno dell’1,13% di venerdì.
Il VIX è sceso dell’1,21% lunedì. Invertendo parzialmente un aumento del 12,43% da venerdì, il VIX ha chiuso la giornata a 13,9.
È stato un giorno misto per il VIX, che ha raggiunto un massimo di 16,4 giorni prima di iniziare a scendere. Uno spostamento dell’attenzione dall’Iran alle prospettive economiche ha portato a un’inversione di tendenza, sostenendo i guadagni per i mercati azionari statunitensi.
Sarà un giorno relativamente tranquillo per il calendario economico dell’Eurozona. Le statistiche chiave includono dati sull’inflazione prelim per l’Eurozona.
Ci aspetteremmo che i numeri abbiano un impatto ridotto sulle major, tuttavia, con la geopolitica e le statistiche statunitensi che potrebbero avere un impatto maggiore.
Dagli Stati Uniti, le PMI non manifatturiere ISM preferite dai mercati per i dati sugli ordini di fabbrica di dicembre e novembre sono in uscita.
Al di fuori dei numeri, aspettiamo che il Medio Oriente continui ad attirare l’attenzione. L’Iran ha aumentato l’arricchimento e gli Stati Uniti stanno suggerendo che i missili balistici sono pronti. Forse una scusa per attacchi aerei strategici che sicuramente vedrebbero le major tornare in rosso…
La buona notizia all’inizio della settimana è che l’Iran non ha ancora dovuto vendicarsi dell’attacco aereo americano. Era il funerale di Soleimani, tuttavia, con poche probabilità che accada fino a quando non viene messo a riposo…
Nel mercato dei futures, al momento della stesura del presente documento, il DAX30 era aumentato di 67 punti, mentre il Dow era aumentato di 36 punti.
Bob Mason ha oltre 20 anni di esperienza nel settore finanziario, avendo lavorato in Europa e Asia per istituzioni finanziarie globali prima di concentrarsi sulla fornitura di capacità di ricerca per i clienti in Asia, principalmente focalizzati sui mercati finanziari inclusi, ma non limitati a valute, materie prime, criptovalute e mercati azionari globali.