Petrolio: analisi fondamentale giornaliera, previsioni – L’AIE taglia la crescita della domanda di petrolio

Venerdì, poco prima dell’apertura della sessione regolare, i future sul petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate e sullo standard internazionale, il Brent, si muovono in rialzo, dopo aver riacciuffato le perdite iniziali. A tenere un freno i prezzi contribuisce il timore che la disputa commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina porti a un rallentamento economico globale e una riduzione della domanda. Tuttavia, il mercato è sostenuto anche dalle aspettative di ulteriori tagli alla produzione dell’OPEC.

Alle 09:03 GMT, i future sul greggio WTI con scadenza a settembre si attestano a $ 52,82, in rialzo di $ 0,28 (+0,51%), mentre i future sul greggio Brent con scadenza a ottobre si attestano a $ 57,81, in rialzo di $ 0,43 (+0,84%).

Peggiorano le relazioni commerciali fra USA e Cina

Non c’è molto ottimismo sul fatto che Stati Uniti e Cina raggiungano a breve un accordo commerciale. Le condizioni potrebbero persino peggiorare poiché entrambi cercano di costringere l’altra parte ad accettare un compromesso sfavorevole. Il presidente Trump ha alimentato le tensioni una settimana fa quando ha annunciato nuove tariffe sulla Cina.  Quindi la seconda più grande economia del mondo ha reagito lasciando che la sua valuta scivolasse al di sotto dei 7 yuan, soglia  psicologicamente importante, contro il dollaro, e annullando tutti gli accordi agricoli statunitensi. Il greggio avrà pochissime probabilità di sostenere un rally se gli Stati Uniti e la Cina continuano a provare indebolirsi reciprocamente.

L’AIE taglia la crescita della domanda

Oggi, l’Agenzia internazionale dell’energia (AIE) ha tagliato le previsioni di crescita della domanda globale di petrolio per quest’anno, citando i timori di una recessione economica. L’agenzia si aspetta ora che la crescita della domanda di petrolio raggiunga 1,1 milioni di barili al giorno (b/g) nel 2019 e 1,3 milioni b/g nel 2020. Si tratta di una revisione al ribasso dei 100.000 b/d per quest’anno e 50.000 b/d per il prossimo anno.

Nel suo rapporto mensile sul petrolio, attentamente monitorato, l’AIE ha affermato di vedere “prove crescenti di un rallentamento economico”; molte grandi economie che hanno segnalato una debole crescita del prodotto interno lordo (PIL) nella prima metà dell’anno.

“La situazione sta diventando ancora più incerta”, afferma l’AIE, prima di descrivere la crescita della domanda globale nella prima metà dell’anno come “molto lenta”.  “Nel frattempo, le prospettive di un accordo politico tra Cina e Stati Uniti sul commercio sono peggiorate. Ciò potrebbe portare a una riduzione dell’attività commerciale e a una minore crescita della domanda di petrolio.”

Guardando avanti, l’AIE sostiene che le prospettive di crescita della domanda di petrolio sono “fragili”, con una maggiore probabilità di una revisione al ribasso rispetto a una al rialzo.

Previsione giornaliera

I guadagni marginali di venerdì e il recupero dalla debolezza della sessione iniziale non sono sufficienti per entusiasmarsi e aspettarsi un rally. È solo un’azione di prezzo guidata da ricopertura degli short e quadratura delle posizioni. Gli hedge fund sono short e probabilmente stanno cercando di aumentare le posizioni sulla scia del rapporto ribassista dell’AIE di oggi.

Ma c’è un’incognita: l’interesse della Cina per il petrolio USA. Recentemente, gli acquirenti cinesi hanno riacceso il loro interesse per il greggio degli Stati Uniti, poiché le importazioni sono salite a un massimo di nove mesi di 247.000 barili al giorno (secondo l’Energy Information Administration – EIA). Questo, tuttavia, potrebbe essere stato un gesto di buona volontà legato ai negoziati commerciali in corso. A causa delle crescenti tensioni tra i due paesi, la Cina potrebbe decidere di ridurre drasticamente il consumo di importazioni di greggio statunitensi. Ciò potrebbe innescare un’altra brusca rottura dei prezzi.