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Petrolio: analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Importazioni cinesi in aumento aiutano ad incrementare lo spread Brent/WTI

Da:
James Hyerczyk
Pubblicato: Feb 14, 2019, 10:37 UTC

Mentre le notizie sull'aumento delle importazioni cinesi sono state particolarmente rialziste per i futures sul petrolio greggio del Brent, le notizie dal rapporto settimanale sulle scorte del governo USA non sono state particolarmente rialziste per i prezzi del greggio WTI.

Petrolio: analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Importazioni cinesi in aumento aiutano ad incrementare lo spread Brent/WTI

Giovedì i future sul petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate e quelli sullo standard internazionale, il Brent, si muovono in rialzo, spinti dalla speranza in un esito in tempi utili della disputa commerciale fra USA e Cina e dai dati cinesi sul commercio superiori alle aspettative (incluse le importazioni di greggio, oltre le previsioni). Il greggio Brent ha continuato a staccare il WTI, raggiungendo i massimi dal 21 novembre, mentre il contratto USA è rimasto al di sotto del massimo di inizio febbraio.

Alle 8:08 GMT, i future sul greggio WTI con scadenza ad aprile si attestano a $ 54,84, in rialzo di $ 0,54 (+0,99%), mentre i future sul greggio Brent con scadenza ad aprile si attestano a $ 64,37, in rialzo di $ 0,78 (+1,19%).

Cosa più importante, lo spread tra il petrolio greggio Brent e il petrolio greggio WTI è salito dal minimo di 6,80 $ del 31 gennaio a un massimo vicino ai 10,00 $. Questo è il risultato della combinazione dei tagli alla produzione promossi dall’OPEC e delle sanzioni contro le esportazioni venezuelane, che fungono da supporto per il petrolio greggio Brent, e della crescente produzione americana, che sta contribuendo a limitare i guadagni per il petrolio greggio WTI.

Ottimismo rispetto a un accordo commerciale

I trader ritengono che le voci positive sui negoziati commerciali ad alto livello USA-Cina a Pechino stanno contribuendo a sostenere i prezzi perché la fine della disputa commerciale dovrebbe far aumentare la domanda di greggio per la seconda economia più grande del mondo.

Le importazioni cinesi in aumento fungono da supporto

Anche il rapporto sulla bilancia commerciale di oggi dalla Cina contribuisce a agire da supporto per il greggio all’inizio di giovedì. Il rapporto mostra che a gennaio le importazioni cinesi di petrolio greggio sono aumentate del 4,8% rispetto all’anno precedente, salendo a una media di 10,03 milioni di barili al giorno (bpd). Si tratta del terzo mese consecutivo in cui le importazioni hanno superato il livello di 10 milioni di bpd.

L’offerta USA frena i guadagni del WTI

Mentre le notizie sull’aumento delle importazioni cinesi sono state particolarmente rialziste per i futures sul petrolio greggio del Brent, le notizie dal rapporto settimanale sulle scorte del governo USA non sono state particolarmente rialziste per i prezzi del greggio WTI. Secondo i dati  settimanali della US Energy Information Administration per la settimana conclusasi l’8 febbraio, le scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti sono salite ai massimi dal novembre 2017, in quanto i raffinatori hanno tagliato i flussi ai minimi dall’ottobre 2017.

Le scorte di petrolio greggio crescono per la quarta settimana consecutiva, in aumento di 3,6 milioni di barili a 450,8 milioni di barili nella settimana fino all’8 febbraio. I trader si aspettavano un aumento di 2,7 milioni di barili.

Previsione giornaliera

A breve termine, il mercato del greggio sembra rialzista, ma poiché i contratti futures WTI e Brent si avvicinano ai livelli di ritracciamento del 50% dai massimi di ottobre ai minimi di dicembre, il rally dovrebbe fermarsi. Questo perché il mercato è ancora soggetto a un eccesso di offerta. Secondo l’Agenzia internazionale per l’energia, quest’anno il mercato petrolifero mondiale dovrà lottare per assorbire l’approvvigionamento di greggio in rapida crescita da parte dell’Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC), anche con la produzione del gruppo tagli e sanzioni statunitensi al Venezuela e all’Iran. Inoltre, l’AIE  prevede che la domanda mondiale di petrolio crescerà di 1,4 milioni di barili, mentre le forniture non OPEC cresceranno di 1,8 milioni di barili al giorno. Ciò non promette nulla di buono per i tori del petrolio greggio a lungo termine.

Sull'Autore

James A. Hyerczyk ha lavorato come analista finanziario fondamentale e tecnico del mercato dal 1982. James ha iniziato la sua carriera a Chicago come analista di mercato a termine per commercianti di pavimenti presso il CBOT e il CME, e da 36 anni fornisce analisi di qualità ai trader professionisti.

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