Petrolio: analisi fondamentale giornaliera, previsioni – I venditori allo scoperto potrebbero aver sparato un primo colpo di avvertimento la scorsa settimana

Ora che le forti vendite sono alle nostre spalle e alcuni dei long più deboli sono stati spinti fuori dal mercato, il West Texas Intermediate statunitense e il benchmark internazionale, il Brent, potrebbero riprendere un andamento vincolato alla gamma nel breve termine.

Il motivo per cui ci aspettiamo un trading limitato è che i tagli alla produzione promossi dall’OPEC dovrebbero continuare a mantenere l’offerta relativamente scarsa e le preoccupazioni per un possibile calo di domanda a causa della persistente disputa commerciale tra Stati Uniti e Cina dovrebbero tenere a freno i prezzi.

L’ondata di vendite della scorsa settimana osservata il 23 maggio potrebbe essere stato un evento una tantum e sembrerebbe sia stato innescato da una manciata di sell stop sotto i principali livelli tecnici. Sebbene le notizie ribassiste sull’indebolimento del PMI del manifatturiero negli Stati Uniti possano essere state il catalizzatore dietro le vendite, la mia esperienza mi dice che i nuovi venditori allo scoperto non sono propensi a vendere sulla debolezza e preferirebbero vendere su un rally a ridosso di una resistenza.

Credo che i sell stop siano stati innescati sotto due livelli: la media mobile a 200 giorni e un livello del 50% maggiore. Se così fosse, credo che i mercati torneranno a ritracciare a questi livelli, dando ai trader l’opportunità di raggiungere livelli più favorevoli o consentendo ai mercati di continuare a salire in un intervallo di negoziazione.

Per il WTI con scadenza a luglio, il livello 50% è $59,70 e la media mobile a 200 è a $60,61. Per il Brent con scadenza ad agosto, i livelli tecnici sono a $67,60 e $68,59. A un certo punto tra questi livelli, i trader decideranno se vendere short o lasciare che i mercati diventi formino una gamma di oscillazione. Sebbene la scorsa settimana sia WTI sia Brent abbiano prodotto le loro perdite settimanali più consistenti dell’anno, il principale vantaggio per noi è la sensibilità che i trader hanno mostrato al rapporto sul PMI del manifatturiero USA, più debole del previsto.

Le forti vendite dovrebbero servire da avvertimento per quanto riguarda i prezzi del petrolio greggio, se si verificherà un rallentamento o una recessione globale o nazionale. Qualunque accenno all’affievolimento della domanda dovuto alla debolezza economica porterà probabilmente all’ingresso dei veri e propri venditori allo scoperto e questo potrebbe far precipitare i prezzi nella fascia dei $ 40, perché dubito che l’OPEC e i suoi alleati continueranno a tagliare la produzione per soddisfare una domanda inferiore.

Secondo quanto riportato venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti, nella settimana conclusasi il 21 maggio i money manager hanno tagliato le loro posizioni long nette in future e opzioni sul greggio USA. A giudicare dall’ondata di vendite del 23 maggio, non ci vorrà molto per convincerli a passare al lato short.