Oro, analisi fondamentale settimanale, previsioni – La solidità dei dati economici degli Stati Uniti possono frenare i prezzi nel breve termine

In chiusura di settimana, i future sull’oro hanno espresso delle debolezze pur chiudendo quest’ultima al rialzo. La maggior parte dei guadagni è arrivata all’inizio della settimana in reazione al tono espansivo della politica monetaria della Federal Reserve statunitense, intenzionata a rallentare il ritmo dei rialzi dei tassi. Mentre venerdì il prezzo è sceso dopo il rilascio dei dati sul lavoro USA che hanno riportato dei valori migliori delle attese.

La scorsa settimana,i future Comex gold di aprile si sono attestati a 1.322,10$, guadagnando 17,90$ con un +1.37%.

La politica espansiva della Fed controlla il rally

La scorsa settimana, l’oro ha toccato il massimo degli ultimi otto mesi, sostenuto dalla debolezza espressa dal dollaro statunitense dopo le dichiarazioni della Federal Reserve, quest’ultima ha detto che sarà “paziente” riguardo le decisioni sulla futura politica monetaria e non ha fatto alcun riferimento ad “ulteriori aumenti graduali” dei tassi per i fondi federali, un segnale che i trader dell’oro hanno interpretato come un’intensione di rallentare il ritmo degli aumenti dei tassi di interesse nel 2019.

I membri del Federal Open Market Committee hanno anche menzionato ad un alleggerimento del bilancio della banca centrale. La settimana prima, il Wall Street Journal ha riferito che la Fed stava considerando la possibilità di applicare un programma di riduzione del bilancio, le notizie hanno contribuito ad innescare l’andamento che è proseguito durante la scorsa settimana.

Durante la riunione di gennaio, la Fed ha lasciato invariato il tasso di interesse dei prestiti overnight, tra il 2,25% e il 2,5%, una mossa ampiamente prevista.

Prese di profitto sull’ottimismo della risoluzione della trattativa USA-Cina

Giovedì, i prezzi hanno raggiunto l’apice settimanale e gli investitori sono andati alla ricerca di asset più rischiosi sull’onda dell’ottimismo di un possibile accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina. La mossa è stata alimentata dai commenti ottimistici del presidente Trump, giovedì ha dichiarato che incontrerà presto il presidente cinese, Xi Jinping, per cercare di siglare un accordo commerciale risolutivo, mentre il negoziatore statunitense ha riferito di “progressi sostanziali” in due giorni di colloqui ad alto livello.

Prezzi frenati dalla solidità dei dati sul lavoro negli Stati Uniti

Alla fine della settimana, i prezzi dell’oro hanno ceduto terreno mantenendo comunque il segno più settimanale. I prezzi sono stati messi sotto pressione da una combinazione di report positivi, quello sui salari e quello sui dati di produzione degli Stati Uniti .

Previsioni settimanali

La direzione dei prezzi dell’oro di questa settimana sarà ancora una volta determinata dai rendimenti dei titoli di Stato USA, dal dollaro e dalla propensione al rischio degli investitori.

Nel medio termine, la politica espansiva della Fed sarà il principale fattore che influenzerà i prezzi dell’oro. Tuttavia, nel breve termine potremmo assistere ad aggiustamenti periodici dei prezzi in relazione ai dati economici statunitensi, dei dati economici rialzisti aumenterebbero le possibilità di un rialzo dei tassi e quindi potrebbero frenare i prezzi dell’oro.

Il report principale di questa settimana sarà l’ISM Non-Manufacturing PMI, ci si aspetta che arrivi a 57.0, leggermente al di sotto del dato precedente: 57.6; considerando il valore al disopra delle attese dell’ISM Manufacturing PMI di venerdì, non sarei sorpreso se anche questo report fosse al disopra delle aspettative.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, dovrebbe parlare mercoledì sera, per ora è in una posizione difficile perché i dati sul mercato del lavoro sembrano indicare un’economia robusta, mentre mercoledì scorso aveva detto agli investitori che la possibilità di un aumento dei tassi era “scesa” nelle ultime settimane.