Oro, analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Il rimbalzo dell’Euro potrebbe premere sul prezzo dell’oro

Martedì, a inizio giornata, i prezzi dell’oro rimangono sostanzialmente invariati: il mercato non è riuscito a estendersi al rialzo dopo il guadagno dell’1,27% di ieri. I trader hanno anche appreso martedì che le relazione dollaro Usa/oro si basa su studi a lungo termine e a volte i due asset possono, e lo faranno, muoversi nella stessa direzione.

Alle ore 6:50 GMT, su Comex, i future sull’oro con scadenza a dicembre si attestano a 1207,50 $, in rialzo di 0,50 $ (+0,04%).

Nonostante un dollaro in rialzo , martedì i future sull’oro sono saliti in scia a una maggiore domanda di beni rifugio imputabile alle preoccupazioni per i piani dell’Italia di sopprimere il deficit di bilancio.

I compratori sono accorsi verso il mercato dell’oro dopo che i funzionari dell’Unione Europea (UE) hanno espresso preoccupazione per il debole piano di bilancio italiano, ritenendo che avrebbe effettivamente ampliato il deficit in modo significativo. Gli investitori hanno venduto euro in quanto il deficit italiano ha ravvivato i timori di una crisi del debito della zona euro come quella di 10 anni fa. I trader appresero allora che è meglio prima vendere l’euro e poi farsi delle domande.

Previsioni

Il forte rally dell’oro non significa che il trend si stia preparando a virare al rialzo. È probabile che i guadagni a lungo termine siano limitati dalle aspettative di aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Tuttavia, a breve termine, tutto va bene se c’è un catalizzatore che rafforza l’attrattiva del mercato come bene rifugio. Ieri, ad esempio, gli investitori erano così preoccupati di proteggere i loro beni da accorrere verso i buoni del Tesoro, lo Yen giapponese e l’oro. Solo se la situazione in Italia peggiorerà questo tipo di movimento continuerà nel breve termine. Seppure molti trader ritengano che il movimento rappresentasse una reazione istintiva alimentata dall’aggressiva ricopertura da parte di alcuni dei trader short più deboli, non possiamo escludere che nuovi venditori allo scoperto siano pronti a rientrare a prezzi più favorevoli.

L’euro si muove in rialzo all’inizio di mercoledì. Se questo è stato alimentato dalle notizie secondo cui il peggio in Italia sarebbe alle nostre spalle, l’oro potrebbe continuare il suo trend ribassista già oggi. Qualsiasi notizia che suggerisca che le tensioni sull’Italia si stiano allentando dovrebbe essere ribassista per l’oro, perché i fondamentali a lungo termine sono intatti. Queste includono una Fed favorevole a una stretta monetaria, tassi d’interesse in rialzo e l’acquisto del dollaro in condizioni di sicurezza a causa di problemi commerciali. Per innescare un cambiamento trend anche nel grafico giornaliero, la notizia dovrà essere abbastanza importante da spingere i più grandi short fuori dal mercato. Fra le altre notizie, mercoledì è un grande giorno per quanto riguarda i dati economici degli Stati Uniti. La mole di dati potrebbe spostare il mercato dell’oro, ma non necessariamente, soprattutto se le notizie sono messe in ombra da un’escalation delle tensioni tra l’Italia e i funzionari della zona euro.

La sessione degli Stati Uniti inizia con un intervento del membro del FOMC Barkin e termina con un discorso del presidente della Fed Powell. Tra gli interlocutori ci sono gli interventi del membro FOMC Brainard e del membro del FOMC Mester. Per quanto riguarda i dati economici, il rapporto ADP sull’occupazione nei settori non agricoli darà agli investitori un’anteprima del rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti di venerdì. Si prevede che il settore privato dell’economia aggiungerà 185.000 posti di lavoro a settembre. Il PMI finale dei servizi dovrebbe attestarsi a 52,9. Il rapporto principale è il PMI non manifatturiero ISM, previsto a 58,0, in leggero calo dal 58,5.