Oro, analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Messo sotto pressione dalla domanda di beni rifugio per dollaro e titoli del Tesoro

Lunedì a inizio giornata l’oro è sotto pressione in risposta a un dollaro USA più forte. Il biglietto verde viene sostenuto dagli acquisti di beni rifugio in un contesto di diffusa debolezza dei mercati azionari globali. Questa è un’ulteriore prova del fatto che gli investitori non considerano più l’oro come un bene rifugio. Gli investitori che cercano la proiezione delle vendite nel mercato azionario stanno trasferendo capitali nel dollaro USA e nei titoli del Tesoro statunitense invece che dell’oro.

Alle ore 6:05 GMT, su Comex, i future sull’oro con scadenza ad agosto si attestano a 1250,50 $, in calo di 3,90 $ (-0,30%).

Venerdì, l’oro ha formato un minimo di inversione tecnica e ha concluso in rialzo per la prima volta da cinque sessioni, tuttavia, basandosi sull’andamento dei prezzi di oggi, questa mossa è stata probabilmente alimentata da prese di profitto e quadrature delle posizioni piuttosto che da un cambiamento nel sentimento degli investitori. Ulteriore supporto a questa valutazione è la mancanza di un’estensione al rialzo nella giornata di oggi. Fra le notizie economiche, l’oro continua a essere pressato dalle aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed in un contesto di miglioramento dell’economia. L’incremento dei tassi d’interesse tende a rendere l’oro un investimento meno desiderabile perché non paga interessi.

Venerdì, il cosiddetto Core Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE), l’indicatore preferito della Fed sull’inflazione USA, è salito del 2,0 percento rispetto all’anno precedente, il più grande guadagno dall’aprile 2012. Questa notizia ha contribuito ad rafforzare l’ipotesi di almeno un rialzo dei tassi della Fed quest’anno, e forse due. Fra le altre notizie legate all’oro, a giugno la Zecca degli Stati Uniti ha venduto 19.500 once di monete d’oro American Eagle, in calo del 18,8% rispetto al mese precedente.

Inoltre, venerdì le partecipazioni nel SPDR Gold Trust, il  fondo di investimento indicizzato sull’oro più grande del mondo, sono scese dello 0,18%, scivolando a 819,04 tonnellate.

Per finire, secondo i dati pubblicati venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti, nella settimana conclusasi il 26 giugno gli speculatori hanno tagliato la loro posizione long netta in oro e argento COMEX.

Previsioni

È probabile che l’oro rimanga sotto pressione fino a quando gli investitori continueranno a trasferire denaro nella sicurezza dei dollari statunitensi e dei Treasury statunitensi. Il catalizzatore dietro gli acquisti di beni rifugio è probabilmente la propensione al rischio. Pertanto, l’indicatore chiave della direzione odierna sarà probabilmente l’andamento dei mercati azionari statunitensi. La violazione minimo della settimana scorsa a $ 1246,90 segnalerà una ripresa del trend ribassista. Ciò metterebbe il mercato in una posizione tale da sfidare il minimo dal 7 luglio 2017 a $ 1230,70.