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Oro, analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Le notizie contraddittorie mantengono i prezzi stazionari, privi di un orientamento

Da:
James Hyerczyk
Aggiornato: Nov 20, 2018, 11:28 UTC

Un potenziale cambiamento nel ciclo dei tassi d'interesse fa sì che alcuni trader dell'oro aumentino le scommesse sul fatto che la Fed inizierà a rallentare il ritmo di incremento dei tassi.

Oro, analisi fondamentale giornaliera, previsioni – Le notizie contraddittorie mantengono i prezzi stazionari, privi di un orientamento

Un rimbalzo del dollaro USA sta tenendo a freno i prezzi dell’oro all’inizio di martedì. Tuttavia, il mercato è sostenuto da un crollo dei rendimenti dei Treasury statunitensi. Sembra contraddittorio, ma sta accadendo grazie alla forza degli acquisti di beni rifugio. La debolezza del mercato azionario globale, all’inizio di martedì, sta facendo aumentare la domanda di titoli del Tesoro statunitensi come bene rifugio, e questo sta facendo abbassare i rendimenti. In genere, ciò mette sotto pressione il dollaro USA, ma non quando si prevede un aumento di volatilità nei mercati azionari.

Alle ore 10:10 GMT, su Comex, i future sull’oro con scadenza a dicembre si attestano a 1223,00 $, in calo di 2,30 $ (-0,19%).

Quindi si può concludere che oggi i trader di oro stanno prestando maggior attenzione al movimento nel dollaro statunitense piuttosto che alla direzione dei tassi di interesse. A volte i rendimenti decrescenti attirano acquirenti nel mercato dell’oro, ma questo si verifica in genere quando i tassi di interesse in calo spingono il dollaro americano in ribasso. Ciò è accaduto la settimana scorsa, quando i tassi e il dollaro sono scesi mentre gli investitori hanno reagito alle preoccupazioni dei funzionari della Fed per il rallentamento dell’economia globale. Fra le altre notizie, a sostenere l’oro lunedì hanno poi contribuito i recenti commenti cauti da parte di diversi funzionari della Federal Reserve sull’economia globale e i dati USA deboli, che hanno sollevato dubbi sul fatto che la banca centrale statunitense rallenti il percorso di incremento dei tassi.

Lunedì scorso, il presidente della Fed di New York, John Williams, ha detto durante una conferenza stampa: “Probabilmente alzeremo leggermente i tassi di interesse, ma è davvero nel contesto di un’economia molto forte”, aggiungendo che la Fed non si preclude la facoltà di calibrare la politica monetaria per mantenere l’economia forte con una bassa inflazione. I commenti di Williams arrivano dopo le dichiarazioni della settimana scorsa del vice presidente della Fed Richard Clarida e del presidente della Fed di Dallas Robert Kaplan, che hanno espresso preoccupazione per un potenziale rallentamento globale. L’oro è stato anche sostenuto da dei dati sul settore immobiliare sorprendentemente deboli, che hanno spinto in ribasso i rendimenti dei titoli di Stato decennali statunitensi. Il sentiment dei costruttori immobiliari negli Stati Uniti ha registrato il calo più forte mensile in oltre 4 anni e mezzo, a suggerire che l’aumento dei costi di finanziamento sta comprimendo il settore.

Previsioni

Un potenziale cambiamento nel ciclo dei tassi d’interesse fa sì che alcuni trader dell’oro aumentino le scommesse sul fatto che la Fed inizierà a rallentare il ritmo di incremento dei tassi. Questo sta contribuendo a sostenere l’oro, tuttavia, le notizie non sono abbastanza forti da innescare una rottura al rialzo, questo perché il dollaro si sta rafforzando grazie all’acquisto di beni rifugio. Martedì non ci sono nuovi dati dal Giappone, ma mercoledì gli investitori avranno l’opportunità di reagire ai dati degli Stati Uniti sui permessi di costruzione e sull’avviamento di nuove case, alle 13:30 GMT.

I permessi di costruzione sono previsti in aumento di 1,26 milioni di unità. Si stima che i permessi per le case siano aumentati di 1,23 milioni di unità. I ​​dati sul settore immobiliare saranno osservati attentamente dai trader a causa del loro impatto sull’economia e sulla futura politica della Fed. Dei dati deboli continueranno probabilmente a limitare i guadagni del dollaro fungendo da supporto per l’oro, perché potrebbe ridurre le possibilità di avere almeno tre aumenti dei tassi da parte della Fed per l’anno prossimo. La crescente pressione sulle vendite degli indici azionari statunitensi spingerà gli investitori verso il dollaro USA come protezione e questo probabilmente terrà a freno ai prezzi dell’oro. A causa dei fondamentali contraddittori, prevediamo un trading laterale senza un orientamento reale in questo momento.

 

 

 

 

Sull'Autore

James A. Hyerczyk ha lavorato come analista finanziario fondamentale e tecnico del mercato dal 1982. James ha iniziato la sua carriera a Chicago come analista di mercato a termine per commercianti di pavimenti presso il CBOT e il CME, e da 36 anni fornisce analisi di qualità ai trader professionisti.

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