Metalli Preziosi, Analisi Fondamentale Giornaliera – Che crisi!

Inizio settimana all’insegna di nuovi ribassi per i metalli preziosi che affrontano una crisi inaspettata per la maggior parte degli operatori di mercato ed esperti del settore. L’oro è sceso per la prima volta quest’anno al di sotto dei 1200 dollari per oncia, cosa che non accadeva da Marzo 2017. L’argento se vogliamo ha ottenuto performance ancor peggiori ieri, andando per la prima volta al di sotto dei 15 dollari cosa già verificatasi ad Aprile del 2016. Il Platino a sua volta ieri ha perso oltre il 3% realizzando il livello più basso da oltre 10 anni.

Oggi i metalli preziosi totalizzano un recupero che si aggira intorno al mezzo punto percentuale dopo aver aperto la seduta in gap rialzista, ma concentriamoci sul Platino.

Il prezzo spot del metallo su Kitco.com è stato visto l’ultima volta scambiato a 805 dollari l’oncia, in calo del 3%, a partire dalle 3:00 pm EST. Il metallo base è diminuito costantemente nel 2018, quasi il 20% da 1.000 dollari l’oncia a gennaio, tra il surplus di offerta e il timore che una guerra commerciale globale attenuerebbe la domanda mentre la crescita economica subirebbe un duro colpo.

Il platino, come metallo industriale, è un componente importante per l’industria automobilistica grazie al suo utilizzo nei convertitori catalitici. Alcuni analisti hanno ipotizzato che la sua domanda a lungo termine continuerà a rimanere sotto pressione poiché il passaggio alle auto elettriche annullerà la necessità di convertitori catalitici per il taglio delle emissioni.

In un’intervista con Kitco News al IPMI Precious Metals Mobility Symposium in aprile, Jeffrey Christian, managing partner di CPM Group, ha previsto un eccesso di offerta per i metalli del gruppo del platino (PGM) dall’emergere di veicoli elettrici.

“In una prospettiva a lungo termine, i metalli preziosi, il platino, il palladio e il rodio hanno reali rischi di scoprire che il futuro della tecnologia automobilistica annullerà la necessità di MGP”, ha affermato Christian.

Ha osservato, tuttavia, che il passaggio a un’economia di un’auto elettrica richiederà diversi decenni, pertanto i rischi per i MGP saranno significativi solo a lungo termine. Mentre più veicoli elettrici cavalcanop le strade, gli analisti prevedono che i metalli legati alla batteria, come il rame e lo stagno, prenderebbero il posto del platino a lungo termine.

Previsioni sull’oro

Gli analisti sono perplessi sull’attuale declino dei prezzi dell’oro, con il metallo prezioso che ora viaggia sotto il livello di 1.200 dollari l’oncia da lunedì. Ma, c’è ancora speranza per l’oro, non importa quanto in basso si attesterà nel breve termine, secondo uno stratega della RBC.

“Le guerre commerciali e ciò che sta accadendo in Turchia stanno incitando gli speculatori a comprare dollari americani. Si sta superando l’idea di un rifugio sicuro; quello che ritengo sia un livello fondamentalmente giustificato per l’oro, si trova più in alto del livello attuale”, ha detto a Kitco News lo stratega delle materie prime di RBC Capital Markets Christopher Louney.

I prezzi dell’oro sono crollati ai minimi di 1 anno e mezzo durante la sessione nordamericana di lunedì, con i futures d’oro Comex di dicembre che hanno toccato il minimo giornaliero di $ 1,198,90, per poi assestarsi a $ 1,200,50, in calo dell’1,52% rispetto al giorno precedente. In confronto, l’indice del dollaro USA è salito a $ 96,43, in rialzo dello 0,18% sul giorno.

Louney ha detto che l’oro sta lottando a $ 1.200 l’oncia e c’è probabilmente molta resistenza a breve termine a causa dell’aumento del dollaro USA, che è rimasto ai massimi da Aprile.

“Hai un dollaro forte, un buon assetto dei mercati azionari e persone che parlano di un ciclo di rialzo dei tassi. Queste tre cose insieme, in particolare il dollaro, è ciò che sta trattenendo l’oro proprio dove è adesso”, ha spiegato Louney.

Ma la domanda che tutti si pongono è: Può andare l’oro più in basso di così? Su questo, Louney dice che solo il tempo ci dirà se i mercati troveranno un catalizzatore che potrebbe spostare i prezzi dell’oro più in alto rispetto al livello attuale.

“Il mercato è un po ‘spaventato e neutro in questo momento. Se osservi alcuni dei sondaggi sul sentiment, vedi un numero sempre maggiore di visualizzazioni neutre. Penso che la gente stia aspettando di vedere dove finisce questa discesa e comprare al bottom real”, ha sottolineato Louney.

“È difficile individuare il livello fondamentale al ribasso. Se me lo avessi chiesto qualche mese fa, avrei detto che $ 1,200 era il livello più basso dal quale l’oro poteva ripartire. Siamo in questo periodo di atterraggio fino al punto in cui l’oro può stabilirsi al di sotto di $ 1,200 “, ha aggiunto Louney.